天津航空将递延支付“16天津航空MTN004”2019年利息

2019-10-31 08:06:20 来源:联合见智 作者:联合见智 感谢300643

  市场动态

  16天广01”未兑付回售本息 计划进行场外兑付

  发行人:天广中茂(行情002509,诊股)股份有限公司

  10月28日晚间,公司(天广中茂,002509.SZ)发布“16天广01”(余额12亿元)2019年付息公告称:公司已于2019年10月28日通过中国结算深圳分公司向未申请回售登记的债券持有人支付完毕本期债券应付利息。目前已有占申请回售登记总份额(11.73亿元)约74%的债券持有人向债券受托管理人提交了回撤申请(估算未撤销份额为3.05亿元),公司正在积极与其他债券持有人进行沟通,应支付给已申请回售登记的债券持有人的本期债券利息将根据公司与其沟通情况通过场外方式另行支付。但剩余的3.05亿如何兑付未有结论。

  同日,公司发布2019年三季度报告,前三季度营业收入同比下滑63。68%至7。6亿元,归母净利润同比由盈利2。59亿元转为亏损1。66亿元。业绩大幅下滑的主要原因系:子公司运营资金紧张、融资渠道不畅、部分银行抽贷、断贷;部分工程项目业主方因资金压力导致工程进度款项回收大幅落后于工程进度。公司预计2019年度净利润为-1。81亿元至-3。16亿元,上年同期亏损4。52亿元。2019年9月末公司资产负债率49。23%,全部债务(不含未披露的“应付票据”及“长期应付款”,2018年末分别为0。25亿元和0。48亿元)17。56亿元,其中短期债务4。79亿元;现金及现金等价物余额仅0。42亿元。

  目前除上述“16天广01”以外,公司无其他存续债券。根据募集说明书,该债券原定于2019年10月27日(遇节假日,实际兑付日应为10月28日)面临回售行权、2021年10月27日到期;经2019年9月25日第三次债券持有人会议审议通过,另增加一次回售日(2020年1月27日起20个交易日内申报)。2019年6月18日,公司信用评级由A下调至BBB+,9月18日再度下调至BB+,10月14日进一步下调至B,评级展望维持负面。

  天津航空将递延支付“16天津航空MTN004”2019年利息

  发行人:天津航空有限责任公司

  10月29日,公司公告称:因近期逆全球化周期与国内经济金融下行周期相叠加的影响,原油价格美元汇率持续上涨,为规避未来不确定性因素对公司生产运营的不利影响,公司决定递延支付“16天津航空MTN004”本应于2019年11月4日支付的利息(5,300万元)。此前6月24日,因相同原因,公司公告决定11月4日不行使该只永续中票的赎回权,并将未来三年的票面利率重置为“当期基准利率+初始利差(2.96%)+300个基点”。

  除上述永续中票以外,2019年以来公司另有2只债券暴露出其流动性紧张的状况:3月31日,未行使另一只永续中票“16天津航空MTN001”的赎回权,并将该只中票票面利率重置为“当期基准利率+初始利差(4.17%)+300个基点”,后于4月1日按期支付该期中票2019年利息;10月24日,“16津航空PPN002”(10亿元)被曝未按期足额支付到期本息。

  目前公司共存续6只债券,余额合计50亿元,其中3只定向工具将分别于2020年6月(2亿元)、7月(10亿元)和10月(5亿元)到期,永续中票“17津航空MTN001”将于2020年4月14日被公司选择是否行使赎回权。2019年7月上海新世纪维持公司AA+的主体评级,展望维持稳定。

  铁牛集团主要子公司众泰汽车(行情000980,诊股)前三季度亏损逾7亿

  发行人:铁牛集团有限公司

  10月28日,公司上市子公司众泰汽车股份有限公司(众泰汽车,000980。SZ;公司持股38。78%,其中82。4%已质押、6。2%已冻结)发布2019年三季报,受行业影响销量下降,前三季度实现营业收入54。01亿元,同比下降59。59%;实现归母净利润-7。6亿元,同比由盈利4。15亿元转为亏损。2018年铁牛集团实现营业收入和利润总额分别为220。09亿元和12。14亿元,其中众泰汽车的贡献率为67。08%和54。69%,为铁牛集团收入和利润主要贡献者。众泰汽车的巨额亏损将对公司业绩造成较大影响。

  除众泰汽车外,公司另一重要并表上市子公司安徽铜峰电子(行情600237,诊股)股份有限公司(铜峰电子,600237.SH,持股比例16.76%,其中99.94%已质押,全部已冻结)于同日发布2019年三季报。2019年1~9月铜峰电子营业收入同比下滑6.78%至6.07亿元,归母净利润同比由盈利0.04亿元转为亏损0.21亿元。铜峰电子2018年营业收入和利润总额分别占公司合并报表的4.02%和0.86%,虽占比较低,但是公司控股的两家上市融资主体之一。

  中国执行信息公开网显示,10月16日公司被上海市浦东新区人民法院列为被执行人,执行标的0.26亿元;10月21日被长沙市中级人民法院列为被执行人,执行标的0.32亿元。

  目前公司存续3只余额合计27.1亿元的债券,其中7.1亿元私募债“16铁牛01”将于2019年11月24日到期,其余2只将分别于2020年6月(2.8亿元)和12月(17.2亿元)面临回售行权,3只债券均由实控人应建仁提供不可撤销连带责任担保。2019年6月末,公司合并口径资产负债率65.44%,全部债务216.42亿元,其中短期债务182.20亿元;现金及现金等价物余额较年初下降58.04%至14.13亿元。同期末,本部资产负债率74.91%,全部债务123.89亿元,其中短期债务98.93亿元,现金及现金等价物余额仅2.44亿元,短期偿债压力极大。2019年6月25日,公司信用评级由AA+被下调至AA,评级展望维持稳定。

  长园集团(行情600525,诊股)前三季度利润总额亏损近5亿

  发行人:长园集团股份有限公司

  10月29日,公司(长园集团,600525.SH)发布2019年三季报,由于出售部分子公司股权,合并报表范围变化,前三季度实现营业收入42.15亿元,同比下降21.98%;实现利润总额-4.8亿元,上年同期为盈利15.23亿元;归母净利润-5.13亿元,而上年同期为盈利12.78亿元。公司称,本报告期出现亏损主要是由于2019年8月3家完成对公司原子公司湖南中锂新材料有限公司(“湖南中锂”)增资后,公司持有其股权比例由90%下降至30%,发生投资损失5.75亿元。

  公司2018年对湖南中锂和江苏长园华盛新能源材料有限公司(“长园华盛”,已于1月31日出售80%股权)分别计提商誉减值损失4.83亿元和3.04亿元,对二者计提大额商誉是造成年度利润总额仅为2.62亿元(远低于2018年同期的15.23亿元)的原因之一。长园华盛和湖南中锂分别于今年2月和7月不再纳入公司合并范围,虽对二者计提商誉减值将不再是2019年业绩下滑的主因,但扣除持有湖南中锂股份下降产生的投资损失5.75亿元后,公司前三季度利润总额仍低于1亿元;同时2019年9月末公司商誉净值21.72亿元,占净资产的比重仍高达46.69%,需警惕其他子公司业绩下滑、计提大额商誉减值对公司2019年业绩的影响,若继续计提商誉减值,公司2019年的亏损规模将较前三季度继续扩大。

  此外,公司当日发布新增涉诉公告,公司自2019年4月28日起至公告日新增发生诉讼8件(其中4件公司为被告),金额合计1。63亿元。

  公司注册于深圳市,主营工业及电力系统智能化数字化、电动汽车相关材料及其他功能材料业务。截至9月末,珠海格力集团有限公司(AAA/稳定,珠海市国资委全资子公司)通过2家全资子公司珠海格力金融投资管理有限公司与珠海保税区金诺信贸易有限公司合计持有公司7.81%的股份,仅超出公司原第一大股东山东科兴药业有限公司94股(持股比例7.81%,其中99.995%已质押)。

  公司6月6日完成“16长园02”本息合计1.34亿元的兑付;目前仅存续1只10亿元的“17长园债”,将于2020年7月27日面临回售、2022年到期,由深圳市高新投集团有限公司(AAA)提供不可撤销连带责任担保。2019年6月26日,中证鹏元将公司信用评级由AA下调至AA-,展望由稳定调整为负面。2019年9月末,公司资产负债率61.87%,全部债务较年初下降44.51%至49.96亿元(不含“长期应付款”,2018年末为3.52亿元),其中短期债务较年初下降26.44%至42.25亿元;现金及现金等价物余额较年初下滑36.40%至10.22亿元。

  福星股份(行情000926,诊股)第三季度小幅亏损 前三季度利润下降近4成

  发行人:湖北福星科技股份有限公司星惠誉控股有限公司

  10月29日,湖北福星科技股份有限公司(福星股份,000926。SZ)发布三季报,显示2019年前三季度实现营业收入57。16亿元,同比下降20。09%,归母净利润4。06亿元,同比下降39。42%;其中第三季度实现的营业收入为5.53亿元,同比下降65.50%,归母净利润为-794万元,同比由盈(0.86亿元)转亏。福星股份称业绩下滑主要系2019年第三季度房地产结算收入减少所致。

  福星股份主营业务为房地产开发和金属制造(在2018年收入中占比分别为86.83%和13.48%),分别由其全资子公司福星惠誉控股有限公司(“福星惠誉”)和湖北福星新材料科技有限公司(“福星新材料”)运营。第一大股东福星集团控股有限公司(“福星集团”),持股比例24.31%(所持股份中的54.29%已质押),实际控制人为湖北省汉川市钢丝绳厂(集体企业)。

  【风险动态】| 天津航空将递延支付“16天津航空MTN004”2019年利息

  一、福星股份

  2019年2月和4月,福星股份分别发行2只规模均为5亿元的中期票据,票面利率均为8.50%,并于8月22日完成“14福星01”合计17.44亿元的本息兑付。目前福星股份存续3只余额合计33.44亿元的债券,其中“15福星01”(5.19亿元)将于2020年1月19日到期,该只债券由福星股份母公司福星集团提供不可撤销连带责任保证担保,其余债券均将于2021年及之后到期/面临回售行权。2019年9月末,福星股份合并口径资产负债率76.27%,全部债务175.15亿元,其中短期债务74.61亿元,现金及现金等价物余额39.68亿元;本部资产负债率40.84%,全部债务48.65亿元,其中短期债务14.31亿元,现金及现金等价物余额1.60亿元。2019年6月和7月,中诚信证评和中诚信国际均维持公司AA的信用评级,展望维持稳定。

  二、福星惠誉

  2019年上半年,福星惠誉实现营业收入和利润总额分别为44.78亿元和8.91亿元,同比分别下降7.52%和12.34%,主要是受房地产市场持续调控的影响;同期末福星惠誉资产负债率77.36%(剔除预收款后为69.25%)。全部债务126。70亿元,其中短期债务62。90亿元,现金及现金等价物余额28。47亿元。2018年福星惠誉的收入及利润总额分别占福星股份合并报表的86。83%和122。56%,虽福星惠誉尚未发布三季度财务数据,但作为前三季度业绩下滑近四成的福星股份重要子公司,前三季度业绩出现下滑的可能性较大。目前福星惠誉存续3只债券,余额合计5.17亿元,其中“17惠誉房产PPN001”(4.2亿元)将于2020年4月13日到期。2019年6月中诚信证评维持福星惠誉AA的信用评级,展望维持稳定。

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责任编辑:卢珊 RF10057
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